La inversión en bienes raíces ha sido una de las formas más tradicionales y confiables de resguardo y crecimiento del capital a lo largo de la historia. Sin embargo, el mercado inmobiliario ha evolucionado significativamente en los últimos años, y una de las innovaciones más prometedoras en este ámbito es la tokenización de proyectos inmobiliarios. Este nuevo enfoque está cambiando la forma en que las personas invierten en real estate y ofrece una serie de ventajas que transforman la inversión inmobiliaria.
La tokenización de proyectos inmobiliarios es un concepto que combina tecnología blockchain, inversión fraccionada y liquidez en una sola inversión. En este artículo explicamos qué es exactamente la tokenización de proyectos inmobiliarios, cómo funciona, sus ventajas, y cómo los inversores pueden aprovechar esta revolucionaria nueva forma de inversión.
¿Qué es la tokenización en el sector inmobiliario?
La tokenización de proyectos inmobiliarios consiste en la representación digital de una inversión en un activo inmobiliario. Tokenizar significa representar digitalmente un derecho o un valor que exista en la realidad para darle toda la agilidad y seguridad de constar en tecnología blockchain. Esto facilita que todo el procedimiento se haga de una forma muy ágil y segura, representando todos los cambios que se producen en la realidad, sobre esa inversión, en la propia tecnología. Blockchain permite optimizar procesos tradicionales de inversión y facilita su gestión, eliminando trabas burocráticas, reduciendo los costes de intermediación e incrementando la liquidez de las inversiones.
La tokenización de proyectos inmobiliarios se basa en la tecnología blockchain, que permite la creación y gestión de registros digitales seguros y verificables. Los inversores pueden adquirir tokens, lo que les otorga derechos proporcionales sobre el proyecto inmobiliario. Esto significa que los inversores pueden comprar y vender tokens en mercados secundarios, lo que aporta liquidez a una inversión que tradicionalmente ha sido ilíquida.
¿Qué es un token?
En el contexto de la tecnología blockchain, se conoce como token a una unidad de valor creada mediante criptografía que una entidad privada emite en una red de blockchain. Los bitcoins, por ejemplo, son un tipo de token, pero también se pueden tokenizar otro tipo de activos además del dinero (criptomonedas). Existen tokens que sirven para otorgar derechos a sus propietarios, tokens de cesión de datos, tokens de activos virtuales, tokens como recompensa, como forma de acceso a determinados servicios, etc.
Cómo se tokeniza un proyecto inmobiliario desde un punto de vista legal
Desde el punto de vista legal, recalcamos que lo que se tokeniza es el instrumento de inversión en inmobiliario y no el derecho de propiedad sobre el activo. A día de hoy existe la tecnología para tokenizar cualquier activo del mundo real, pero en España el propietario sólo está realmente protegido erga omnes, frente a terceros, cuando su derecho está inscrito en el registro de la propiedad y para ello el derecho debe constar en escritura pública. Por lo tanto, el tokenholder (el propietario del token) no gozaría de la garantía legal en toda su amplitud. Por eso, en balize hablamos siempre de tokenización de inversiones inmobiliarias y no de tokenizacion de inmuebles.
El token representa un instrumento financiero como un préstamo a una empresa, un bono, una acción de una empresa u otros instrumentos análogos, las posibilidades pueden ser múltiples. En balize respaldamos este instrumento con activos inmobiliarios y los beneficios que proponen estos instrumentos son directamente proporcionales a los beneficios generados con la explotación o venta de los activos. De manera que el inversor percibe los rendimientos como si fuese propietario del activo, sin las cargas que implica serlo.
Ventajas de la tokenización de activos inmobiliarios
La tokenización de proyectos inmobiliarios ofrece una serie de ventajas para los inversores:
Mayor liquidez del instrumento financiero
La liquidez que la tokenización ofrece al inversor es una ventaja muy importante, ya que permite que su título pueda transmitirse en segundos, de forma automática, en un mercado que tenemos ahora mismo en construcción, y que permite operar como particular en mercados 24/7 a nivel europeo y de forma casi instantánea y con una importantísima reducción de costes operativos.
Mayor accesibilidad para los inversores e internacionalización de la inversión
La tokenización democratiza el acceso a la inversión, porque el hecho de hacerlo todo automatizado a través de smartcontracts implica que el ticket de acceso a la inversión inmobiliaria pueda ser mucho más reducido, en el caso de balize a partir de 10.000 €. Además, permite a inversores de todo el mundo participar en el mercado inmobiliario, lo que aumenta la disponibilidad de capital y la diversificación geográfica.
Mayor transparencia y seguridad
El uso de la tecnología blockchain permite que cualquier transacción quede registrada en esta cadena de bloques, que es en lo que consiste esta nueva tecnología, y ello reduce al mínimo la posibilidad de hackeos y es mucho más segura frente a riesgos cibernéticos.
Reducción de los costes y rapidez de la transacción
La tokenización reduce los costes asociados con la inversión inmobiliaria, ya que elimina las comisiones de intermediarios y gastos administrativos. El proceso es similar al de los crowdfundings inmobiliarios, pero añadiendo los beneficios del blockchain, con el que se evitan las farragosas barreras burocráticas y los diversos costes típicos de las operaciones inmobiliarias tradicionales.
Seguridad legal
Ya existe un marco normativo que reconoce de forma expresa la legalidad de los instrumentos financieros tokenizados o “representados en sistemas basados en tecnología de registro distribuido”. Esto era esencial para establecer las reglas del juego y dotar de seguridad jurídica a esta transformación. A nivel europeo, el reconocimiento de los instrumentos financieros tokenizados se enmarca en el Reglamento (UE) 2022/858 del Parlamento Europeo y del Consejo de 30 de mayo de 2022 sobre un régimen piloto de infraestructuras del mercado basadas en la tecnología de registro descentralizado y por el que se modifican los Reglamentos (UE) nº 600/2014 y (UE) nº 909/2014 y la Directiva 2014/65/UE (conocido como Reglamento de Régimen Piloto). A nivel nacional, se regula en la ley 6/2023, de 17 de marzo, de los Mercados de Valores y de los Servicios de Inversión, que amplía el marco previsto en el Reglamento y deja constancia de la voluntad de aceptación e incorporación de esta nueva realidad.
La tokenización: datos macro
El valor de mercado de la tokenización de Real World Assets se estima en 1500MM en 2024 y va a tener una tasa de crecimiento anual compuesto del 63% para el periodo 2023-30, alcanzando los 16BB en 2030, según Boston Consulting. Todavía hay pocos players en este sector tanto a nivel nacional como internacional. Es un sector complejo, integrado en el ámbito de los procesos financieros y de inversión y en convivencia con la vanguardia de la tecnología.
Como has visto si has llegado hasta el final del post, la tokenización es ya una realidad y además tiene un futuro y un potencial enormes, que desde balize queremos liderar.
